市场依然春寒料峭(27日早评) (2020-02-27 08:08:46) 沙漠雄鹰6

早上好,随着疫情在全球多地进一步蔓延,隔夜外围股市连日出现大跌,也拖累A股走低。昨日,沪深股市双双大幅低开,午后更进一步跳水,最终,沪指失守3000点指数短期风险虽然暴露,但是回调空间不大,从沪指的强结构和资金趋势可以看出,市场高低位切换,风格开始切向低估值防御型板块,一线蓝筹如果启动,将压制市场回调空间。不过,热点转换,但持续性有待市场检验,毕竟权重股对资金的需求量更大。创业板指数属正常调整,科技成长的大逻辑大趋势未被破坏,市场一旦恢复平静,仍是主线行情。短期来看,本轮行情主要由流动性驱动,鉴于政策稳增长的诉求仍在,市场对于流动性宽松的预期暂时难以证伪。海外疫情若进一步发酵,反而可能继续强化国内逆周期政策出台的必要性。展望后市,由于大盘进入高位震荡格局,激进的投资者可以继续做主流热点,但最好是控制仓位,严格止盈和止损。稳健的朋友还是继续参与低估值个股,或者深挖补涨机会。

今日财经要闻:一、重要会议听取汇报,分析当前疫情形势,研究部署近期防控重点工作。二、银保监会规范健康保障委托管理业务。三、人民银行召开电视电话会议部署金融支持中小微企业复工复产工作。四、央行:增加再贷款再贴现额度5000亿 下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。五、中办、国办印发《关于全面加强危险化学品安全生产工作的意见》。六、欧股探底回升;美股冲高回落,道指跌破27000点大关,道指、标普5连跌;美油跌2.34%,布油跌2.77%;金价失守1650美元关口。

市场回顾:外围市场暴跌影响,周三A股三大股指震荡下挫,前期持续领涨的创业板指大幅回调。早盘三大指数均低开,随后呈现指数加剧分化,上证指数在上证50引领下收窄跌幅,一度翻红上涨,最终收跌0.8%,创业板指数则遭重挫,并失守5日均线。截至收盘,上证指数报2987.93点,下跌0.83%;深证成指报11497.55点,下跌3.02%;创业板指报2180.70点,下跌4.66%。两市合计成交13126亿元,成交额连续6日突破万亿元。北上资金全天净流出67.27亿元,连续4日净流出。昨日盘面下跌个股家数远超上涨家数,个股大面积跌停,并形成一定的多杀多局面。非ST个股涨停91只,跌停101只,另有11个科创板个股跌幅超10%。

技术分析:在隔夜全球股市继续重挫的冲击下,周三上证指数开盘暴跌35个点,远远小于周二的低开力度。开盘后27分钟迅速回升并轻松收复3000点。9点57分至10点54分,深圳市场近乎全线狂跌,抛压蔓延到了上海主板市场,但沪指依靠蓝筹股的普涨,与空头展开了3000点攻防战。10点54分至13点01分,一波强劲的拉升将沪指推到了3028.78点。下午,更大的抛压砸向了近期的热门股,蓝筹独木难支使得沪指也逐级回落。最终,3000点得而复失,分时图上划出了倒V字形。沪指日线技术图形带长下影线阳线,失守五日线,量能较前一交易日显著放大,综合指标显示指数回调需求获得释放,短期震荡概率偏大。而创业板指方面,目前K线走势依旧较为健康,日K线紧贴5日均线上行,同时两市量能较之前明显放大,说明场外观望资金入场迹象明显。一方面是外盘持续杀跌,对投资者的信心造成打击;另一方面,本轮行情到目前为止还没有出现像样的调整,大跌也是获利回吐的需要。预计短期调整还将延续,如此大的资金进场,就算大盘要跌,也会有反复。数据显示,此前45次沪指破3000点中,有多达12次发生在2019年,位列各年份之最。同时在2016年和2010年,沪指分别有10次和9次突破3000点。而在2012年和2013年这两个年份里,沪指从未站上过3000点。统计前45次沪指上穿3000点的情况可以发现,每一次3000点以上的持续时间并不相同。持续时间最长的一次是2016年9月30日,当天沪指突破3000点之后持续了415个交易日,直到2018年6月19日才跌破3000点。而持续时间最短的仅持续1个交易日,前45次中有14次如此。按比例看,前45次破3000点里,才持续1个交易日的次数所占比例最高,达31.1%;而持续天数超61个交易日的达11.1%,分别是在2008年6月12日、2009年11月2日、2014年12月25日、2016年1月13日、2016年9月30日这5次突破的3000点。在多空双方的激烈交锋中,3000点附近成了筹码最密集换手率最高的关卡。但是就阶段性战况而言,沪市在3000点下方的时间多于3000点上方,即最近13年沪市的3000点争夺战,多头成功率明显低于空头。短期来看,参照历史经验,在经历非常大幅的波动后,市场往往需要一些时间消化,因此不排除短期内依然会出现波动或者震荡盘整的情形。昨日科技股的大跌是很正常的事情,科技类公司分化将越来越大。科技股在过去一段时间一枝独秀,中间出现一些调整是正常情况,可能会出现一些回调的压力和动能,但核心还是关注产业的趋势。综合分析:近期新基金销售火爆,“日光基”频现,本月新成立的基金规模已超过了1600亿元。两市连续6日成交过万亿元,近期的A股市场被过剩的流动性环境主导,在复工延后、逆周期调节政策尚未发力的情况下,超发的宏观流动性暂时无法很快进入实体经济,于是形成了过剩的微观流动性,爆款基金比比皆是。不过主要指数在本周三出现调整,似乎印证了最近投资人对爆款基金“魔咒”重现的担忧。今年初至今,新发行的公募基金数量达65只,发行规模约为1813亿份,平均发行份额27.90亿份。2009年至今,公募偏股型基金单月发行超过500亿元的共有11次;其中有6次是迎来了半年以上的拐点,3次是出现了月度或季度的休整。

热点展望:股市流动性相对宽裕,做多热情持续增强,市场资金进场意愿明显,表明这里没有系统性风险。科技股向好趋势并未结束,短期整理需求下波动是正常的,而一旦调整结束,科技股再次启动,也是创业板继续上行的主要力量。2月以来,A股持续震荡走高,TMT、医药、新能源等成长板块涨幅已累积较为显著,前期获利资金落袋需求提升,亦有部分调仓资金流向低估值板块,如昨日的基建、地产等周期板块。

沙漠雄鹰(李德升)2020年2月27日 凌晨 于深圳

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