箱体震荡趋势还将持续(16日早评) 沙漠雄鹰6

早上好,昨日A股三大指数平开,开盘后指数走势分化,创指一度冲高涨逾1%,沪指震荡下行。整体而言,A股仍处于跨年轮动慢涨期,基本面预期逐步改善抬升市场底线,增量资金缓慢入场,建议坚守顺周期主线跨年,以应对年末博弈心态和行为加剧的市场。当前数据显示,2019年初至今年11月底,外资在A股市场交易占比6.53%,较2018年增加3.04个百分点。期间外资持续净买入A股,其中沪深股通净买入A股达5034亿元,外资持有A股流通市值近3万亿元,占A股流通市值的4.63%,分别较2018年底增加1.84万亿元和1.48个百分点。外资坚定执着地增配A股,为我国资本市场注入了更多国际化元素,进一步优化了A股市场的投资者结构,也彰显了A股市场的吸引力。值得注意的是,资本市场国际化的步伐还在加快,一系列扩大双向开放的举措还将陆续落地。

今日重点财经:1、重要会议部署优化政务服务便民热线,提高为企便民服务效率和水平;决定在全国实施动产和权利担保统一登记,助力企业担保融资;通过《企业名称登记管理规定(修订草案)》,便利和规范企业名称登记。2、财政部发布《关于国有金融机构聚焦主业、压缩层级等相关事项的通知》称,国有金融机构及其所属各级子公司之间不得进行虚假注资、循环注资,一般不得通过股权质押进行融资。除财务投资外,国有金融机构所属各级子公司不得反向持有母公司股权,国有金融机构所属各级子公司之间不得交叉持股。3、财政部公布数据显示,1-11月累计,全国一般公共预算收入169489亿元,同比下降5.3%;一般公共预算支出207846亿元,增长0.7%。主要税收收入项目,个人所得税10465亿元,增长10.1%;证券交易印花税1728亿元,增长49.2%。4、中国经济11月延续复苏态势,多项宏观指标升至今年最好。11月规模以上工业增加值同比增长7%,增速比10月加快0.1个百分点;社会消费品零售总额增长5.0%,市场销售连续四个月同比正增长。1-11月,全国固定资产投资(不含农户)增长2.6%,民间投资增长0.2%,增速年内首次转正。11月全国城镇调查失业率降至5.2%,连续4个月下降。国家统计局指出,四季度经济运行增长有望比三季度继续加快,全年中国有望成为世界主要经济体当中唯一实现正增长的经济体。5、周二美国三大股指均收涨逾1%,纳指创收盘历史新高。道指收涨逾330点或1.13%,纳指涨1.25%,标普500指数涨1.29%。

市场回顾:昨日沪指跌0.06%,报3367.23点,成交额为3153亿元;深成指涨0.52%,报13763.31点,成交额为3943亿元;创指涨1.18%,报2758.85点,成交额为1575亿元。两市合计成交7096亿元,北向资金合计净流出3.50亿元。其中沪股通净流入2.51亿元,深股通净流出6.01亿元。深沪交易所发布史上最严退市制度征求意见稿,完善财务、交易、规范、违法四大类强制退市指标,取消暂停上市和恢复上市。15日,ST板块集体重挫。截至收盘,正常交易的208只ST股中,下跌个股144只,占比70%,其中,50只个股跌停报收。虽然昨日很多ST股跌停,股价不断创新低,但市场还是很热闹的。好股票该创新高的继续创新高,这就是当下主流资金的选择,不要总想着和市场作对。截至昨日收盘,沪深两市百元股已经超过140只,而在今年初,百元股的数量只有40只,一年时间,百元股阵营扩容了两倍多。其中,有一些百元股是新股,上市后直接就是百元股。但还有很多高价股,是从几十元价格涨上去的,由此可见,主力机构其实是并不怕价格高的。好的公司,不在乎价格有多高。

技术分析:昨日沪深三大指数全天震荡上行,创业板指涨超1%,个股跌多涨少,涨幅超9%个股逾40只,午后情绪有所回暖,两市个股涨跌互半,增量资金入场意愿靡,市场总体强度仍偏弱。沪指冲击5日均线后回落,目前依然运行在中期均线60日均线之上,指数下方受60日均线支撑,上方受多条均线压制;且成交量未见明显放大,指数出现短线反弹仍受制于成交量制约,缺乏动能,预计短期指数仍有横盘休整需求。总体来说,30天线的压力不会太大,挑战年内高点仍有希望。本周末是中国股市成立30周年,在消息面整体向好的背景下,以及投资者对中央经济工作会议的期待,A股有望以上涨的方式庆祝资本市场30岁生日。短线来看,年底场内机构集中调仓导致了上周市场下跌和波动放大,本周指数出现止跌企稳,相关影响或将减弱,未来经济环境向好支撑,基本面预期逐步改善抬升为股市提供有力支撑,预计短期指数在前期高点附近上下震荡走势还将持续,中期指数维持震荡向上的走势。综合分析: 退市改革令资本市场投资生态迎来重塑,市场将进一步加快优胜劣汰和投资专业化,资源将更集中于优质企业而加快尾部企业多元出清。一方面,在注册制的大背景下,头部企业和优质成长企业将最为受益于资本市场改革红利;另一方面,需特别谨慎部分存在财务造假风险的公司标的。退市新规的实施有望发挥市场化退市功能,助力A股实现“良币驱逐劣币”,叠加注册制的全面推进,股票市场资产质量有望进一步提高。A股估值有望重塑,壳公司、僵尸企业等估值或将进一步收缩,而龙头企业则有望享受更高的估值溢价。

热点分析:建议投资者重点关注沪深300指数内调整到位的成长和消费题材龙头个股上涨机会,短线谨慎关注顺周期的投资机会。另外,目前市场短期热门题材相对分散,板块轮动明显,可适当关注前期跌幅较大的板块以及关注十四五规划中的重要方向,如新能源汽车、光伏、风电、半导体等。

沙漠雄鹰(李德升)2020年12月16日 凌晨 于深圳

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